Ante la subida de los tipos de interés, estas son 5 tendencias de inversión en el mercado privado para el 2024

El capital privado se ha consolidado como un motor crucial para financiar una amplia gama de empresas en la economía, desde proyectos inmobiliarios e infraestructura hasta startups centradas en la inteligencia artificial y la transición energética. Sin embargo, con la reciente subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales en todo el mundo para combatir la inflación, el panorama de la inversión privada está experimentando cambios significativos.

Los participantes en la Reunión Anual del Foro Económico Mundial celebrada en Davos en 2024 debatieron sobre estos cambios en este sector en expansión, especialmente en un momento en el que los inversores están recalibrando sus estrategias frente a un entorno de tipos de interés más altos y prolongados. Veamos las cinco tendencias clave que surgieron para la inversión en el mercado privado en 2024:

Capital por encima de financiación

A pesar de la reciente desaceleración en la captación de fondos y los acuerdos económicos, hay una cantidad récord de capital no invertido en todas las clases de activos. Sin embargo, a medida que se estabilizan los tipos de interés, los inversores privados están cambiando su enfoque hacia estrategias de creación de valor a largo plazo. Esto implica un mayor énfasis en cómo la experiencia operativa puede impulsar el crecimiento marginal, no solo una expansión de múltiplos. Los inversores están siendo más exigentes con sus objetivos y están priorizando la gestión operativa estratégica y del capital humano.

La salida a bolsa (IPO) no es para todos

Aunque la actividad mundial de IPO ha disminuido en los últimos años, cotizar en bolsa no es necesariamente el camino correcto para todas las empresas en crecimiento. Muchas empresas no están preparadas para divulgar información o para lidiar con la volatilidad del mercado público. Para estas empresas, especialmente aquellas con acceso a suficiente capital o ingresos estables, mantenerse en el sector privado puede ser la mejor opción. Además, el mercado secundario ofrece oportunidades de salida alternativas, permitiendo a los fondos privados vender acciones o empresas enteras entre sí.

La política como riesgo de inversión

En un entorno donde la toma de decisiones de gestión e inversión se ha politizado cada vez más, los inversores deben incorporar el clima político y los ciclos electorales en sus evaluaciones de riesgo. Con elecciones programadas en más de 50 países en 2024, entender el entorno político se vuelve crucial para la toma de decisiones de inversión. Además, los inversores deben gestionar riesgos derivados de la militarización financiera, la cadena de suministro, la ciberdelincuencia y la geopolítica, además de los riesgos financieros tradicionales.

Ampliar el acceso más allá de las grandes instituciones

Con la debilidad en la captación de fondos entre las fuentes tradicionales de capital, el canal de riqueza minorista presenta una oportunidad considerable y poco explotada para los fondos del mercado privado. Sin embargo, muchos inversores minoristas tienen un acceso limitado debido a barreras como requisitos de idoneidad y falta de educación financiera. Mejorar el acceso y la educación financiera puede permitir a más inversores aprovechar las oportunidades del mercado privado.

 

El auge del crédito privado

El mercado de crédito privado ha experimentado un rápido crecimiento desde la crisis financiera mundial de 2008, alcanzando casi 1,7 billones de dólares en activos en 2023. Las instituciones financieras no bancarias están liderando este crecimiento al proporcionar líneas de crédito a empresas. Aunque este crecimiento ha levantado preocupaciones sobre la formación de una nueva burbuja, el crédito privado ofrece a las empresas una financiación a largo plazo y una mayor diversificación del riesgo financiero.

Estas tendencias reflejan la adaptación continua de los inversores privados a un entorno económico cambiante. A medida que los mercados evolucionan, la inversión privada sigue siendo una fuente vital de financiación y crecimiento para empresas en todo el mundo. Con una comprensión sólida de estas tendencias emergentes, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y posicionarse para el éxito en el mercado privado en 2024 y más allá.

Fuente: https://es.weforum.org/events/world-economic-forum-annual-meeting-2025/